Вы - крупный инвестор, чьи активы распределены на N банковских счетах в стране Пластилине (других активов у вас нет, как и возможности кредитоваться). Вам стала известна информация о том, что через 1 день страна будет подвержена массе терактов и образуется множество социальных напряжений, поэтому набег вкладчиков неизбежен. Вы, как рациональный агент, обладающий ассиметричной информацией- инсайдом, должны ей воспользоваться (снять с счетов максимальное количество денег, чтобы понести минимальные убытки от ожидаемого экономического кризиса).
Рассмотрим Азиатский финансовый кризис 1997—1998 годов, который начался с падения курса тайского бата. До июня 1997 года правительство Тайланда поддерживало фиксированный валютный курс, но в следствии массированной спекулятивной атаки вынуждено было отказаться от проводимой политики, после чего курс бата рухнул в 2 раза к концу года.
В условиях текущей политической ситуации экономика России столкнулась с серьезными вызовами: падение курса национальной валюты; падение фондового рынка, крупнейшее с 1998 года; масштабные санкционные ограничения, в том числе блокировка долларовых резервов ЦБ РФ; вызванная этими экономическими проблемами банковская паника, выраженная в масштабном снятии депозитов в виде наличных денег как в крупных, так и меньших банках.
Бо'льшая часть экономистов признает тот факт, что центральный банк (ЦБ) страны должен осуществлять монетарную политику максимально независимо от фискальной политики государства, и в особенности не должен брать на себя обязательства по финансированию долга. Это позволяет всем экономическим агентам быть уверенными в том, что центральный банк будет иметь возможность следовать объявленной политике, поддерживать инфляцию на целевом уровне и т. д.
В закрытой экономике страны А предельная склонность к потреблению равна $0.6$, а инвестиции и государственные закупки постоянны и равны $100$ и $200$, соответственно. Единственный доход государства – это аккордный налог, которым оно облагает потребителей, при этом государственный бюджет сбалансирован. Автономное потребление и трансферты в данной экономике равны нулю.
В стандартных макроэкономических моделях предполагается, что норма обязательных резервов является единой для всех видов депозитов в экономике. Однако нередко ЦБ прибегает к установлению разных ставок для различных видов вкладов. В таблице ниже представлена динамика изменения нормы обязательных резервов Банка России по различным вкладам.
а) Можно заметить, что в 1992-1998 г. ЦБ устанавливал разные ставки в зависимости от срока, на который делается вклад. Объясните возможную причину этой политики.
Гудвин, Великий и Ужасный осуществляет контроль за денежной массой Волшебной страны посредством изменения её денежной базы. Суммарно жители Волшебной страны держат на руках (в виде наличности) $1/3$ всех денег, а остальные $2/3$ хранят на вкладах; норма обязательного резервирования равна $20\%$, избыточные резервы составляют $5\%$ от суммарных депозитов; скорость обращения денег в Волшебной стране не меняется веками. Гудвин, Великий и Ужасный анонсировал, что в течение года будет напечатано столько денег, что в итоге денежная база вырастет на $8\%$.
В сказочной стране Либертении, где не бывает налогов, наблюдалась достаточно стабильная ситуация в экономике: потребление и чистый экспорт установились на уровне 1602 и 446 денежных единиц и не меняются десятилетиями. Аналитики фирм – люди непостоянные, и они считают, если в текущем году всё хорошо, то в следующем будет хуже, и наоборот. Было замечено, что инвестиции в нулевом периоде равняются 1, в следующем -2, затем 4, затем -8… Однако если ВВП упадёт до нуля, экономика полностью встанет, и никто впредь не будет ни производить, ни покупать.
Если вы хорошо знакомы с макроэкономикой, то вы должны знать, что снижение процентной ставки приводит к росту кредитования, разгону экономики и т.д.
Но злые языки поговаривают, что существует случаи, когда снижение ключевой ставки может привести к снижению кредитования [коммерческими банками]. Опишите этот эффект.
Раньше во многих странах банки разделялись на кредитно-депозитные и инвестиционные. Многие российские банки учреждались как специализированные кредитные организации для тех или иных отраслей промышленности. Таким образом создавались, например, банки поддержки мебельной промышленности, судостроения, сельхозпредприятий и т. п. Примерами таких банков в разные годы были МСП Банк (российский банк поддержки малого и среднего предпринимательства), Россельхозбанк, «ГПБ-Ипотека» и т.д. Сейчас специализированных банков почти не осталось.